Dans l’industrie de l’assurance vie française, une tendance notable a émergé en 2023, avec un intérêt accru des conseillers en gestion de patrimoine pour les fonds en euros. Cette orientation stratégique a été particulièrement marquée au quatrième trimestre de l’année, selon les résultats d’une étude réalisée par Nortia, qui a analysé les comportements d’investissement de près de 2 700 professionnels financiers indépendants.
Le retour des fonds euros en 2023
Contrairement à la distribution plus équilibrée des cotisations sur l’ensemble de l’année, avec une moyenne de 40% en unités de compte (UC) et 60% en fonds euros, les gestionnaires de patrimoine ont massivement privilégié les fonds en euros dans la seconde moitié de l’année. En effet, au dernier trimestre de 2023, 70% de la collecte brute de ces conseillers a été allouée à ces fonds, délaissant ainsi les unités de compte.
Cette tendance marque une évolution significative par rapport aux périodes précédentes. Au début de l’année, la part des fonds euros dans la collecte n’était que de 31%, mais elle a atteint un sommet historique à la fin de l’année. Cette augmentation spectaculaire suggère une modification des stratégies d’investissement et une recherche de sécurité de la part des conseillers en gestion de patrimoine.
L’année 2023 a aussi été marquée par des offres attractives de la part des assureurs, notamment des bonus de taux et des promotions spéciales, permettant des rendements allant parfois jusqu’à 5% sur certains produits.
Ces offres promotionnelles, souvent renouvelées tout au long de l’année et même au début de 2024, ont sans nul doute joué un rôle dans l’attrait croissant pour les fonds en euros.
Les unités de compte résistent bien aussi
Par ailleurs, les unités de compte n’ont pas été totalement laissées au bord de la route, avec un intérêt soutenu pour les produits structurés, qui représentaient près de 30% des UC investies en fin d’année. Les fonds monétaires et obligataires ont également connu une hausse, passant de 12,8% au troisième trimestre à 17,1% au quatrième trimestre, tirés notamment par les fonds datés.
L’immobilier
En revanche, la pierre, autrefois une classe d’actifs privilégiée, a connu un ralentissement significatif. Alors qu’il représentait une part importante des investissements au début de l’année 2023, sa part est tombée à 8,7% en fin d’année.
Cette baisse est attribuable à plusieurs facteurs, notamment la diminution du prix des parts de certaines SCPI depuis l’été dernier, des décotes notables et des risques associés à ces produits, qui ont affecté la confiance des investisseurs.
In fine, l’année 2023 a été une période de transition et de repositionnement stratégique pour les conseillers en gestion de patrimoine dans le secteur de l’assurance vie en France. Avec un penchant marqué pour les fonds en euros et des changements dans les autres classes d’actifs, cette période reflète une adaptation aux conditions de marché et aux opportunités offertes par les assureurs.